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嘉兴在线新闻网     2017-12-17 06:21:24     手机看新闻    我要投稿     飞信报料有奖
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经济观察报徐唯佳

基金年末排名将至 四季度决定高下

进入10月,公募基金排名争夺战愈演愈烈。在今年震荡市行情下,冠军争夺战更加白热化。不同于往年业绩居首的基金一骑绝尘,今年冲刺年度收益冠军的选手们至今依然难分高下。

截至10月19日,天天基金网数据显示,剔除因巨额赎回导致净值异动的中融新经济混合、华富元鑫灵活配置,以及剔除被动型指数基金,目前在权益类基金排行榜前三名的主动管理型基金分别是国泰互联网+(涨53.38%)、东方红沪港深混合(涨52.43%) 和易方达消费行业(51.31%)。

激烈争夺

天天基金网数据显示,在开放式基金排行中,截至10月19日,中融新经济混合、华富元鑫灵活配置今年以来净值增长率遥遥领先,分别为126.13%和96.70%。不过,这两只为机构投资者占比较高的委外基金。在委外资金监管收紧之下,机构资金巨额赎回的赎回费使得基金的净值暴增。

受益于今年以来酒业板块的股价大幅上涨,被动型指数基金招商中证白酒指数分级也在上述同期排行中表现优异,今年以来净值增长率达到64.84%。

从主动管理型权益类基金看,国泰互联网+、东方红沪港深混合和易方达消费行业三只基金则表现优异,位列至10月20日基金业绩榜的前三甲。记者查阅天天基金网数据显示,国泰互联网+因10月17日净值微跌0.21%,当日东方红沪港深混合净值上涨0.45%,并以年度51.36%的净值涨幅,名列股基排行榜首位,而被反超的国泰互联网+基金以50.60%的年度涨幅屈居第二。

但这一排名在10月19日发生逆转,受益白酒股再创新高,国泰互联网+净值逆势上涨0.73%,而东方红沪港深混合净值微跌0.06%,但这一跌幅使其暂时交出第一宝座。

紧随二者之后的是2017年上半年度业绩冠军易方达消费行业股票,该基金凭借白酒股的良好表现在当周大幅上涨超过2%,年内收益率达到51.31%,保持对收益排行榜前2名的追赶之势。

另外,天天基金网同期数据显示,排在主动型股基(除QDII)年度排行第四至第十位的基金分别是上投摩根新兴混合、交银稳健配置混合、国泰新经济灵活配置、银华盛世精选灵活配置、银华富裕主题、东方红中国优势、长安鑫利优选,彼此之间的差距并不大。

同期上证指数上涨6.95%,在板块轮动频繁的背景下,上述基金获得大幅超额收益实属不易。

获胜关键

净值收益是最直观的感受,而决定收益的背后却是鲜为人知的基金经理持仓操作。

仅从公开数据分析,目前位列主动型股基排名首位的国泰互联网+,以金融、白酒以及新能源板块投资标的为主,基金经理彭凌志担任公募基金经理仅一年有余,之前在平安资管担任投资经理。

彭凌志重点持仓的上述三大板块分别在今年第一季度、第二季度以及第三季度领涨市场。

中报数据显示,截至6月30日,国泰互联网+前十大持股分别为天齐锂业(持仓占比9.76%)、赣锋锂业(持仓占比9.50%)、诺德股份(持仓占比9.41%)、中国平安(持仓占比8.29%)、贵州茅台(持仓占比8.17%)、华友钴业(持仓占比6.17%)、宏发股份(持仓占比5.36%)、中信证券(持仓占比5.07%)、工商银行(持仓占比4.41%)、农业银行(持仓占比4.20%),前十大持仓占净值比合计为70.34%。

今年以来至10月29日,上述十只个股中,赣锋锂业股价涨幅达245.17%,华友钴业涨幅为148.14%,天齐锂业涨幅为117.03%,贵州茅台涨幅为74.48%,中国平安涨幅为69.91%,其余五只个股涨幅在13.01%至48.01%之间不等。

相对而言,位列排行榜第二的东方红沪港深混合持仓更加分散,没有聚焦行业,而是以精选个股的优势取胜。

中报数据显示,截至6月30日,东方红沪港深混合基金的前十大持股为伊利股份(持仓占比8.92%)、吉利汽车(持仓占比7.68%)、美的集团(持仓占比7.02%)、中国平安(持仓占比6.60%)、海康威视(持仓占比6.31%)、福耀玻璃(持仓占比4.64%)、复星医药(持仓占比4.37%)、海大集团(持仓占比4.25%)、安踏体育(持仓占比4.20%)、三环集团(持仓占比4.16%),前十持仓占净值比合计为58.15%。

今年以来至10月29日,上述十只个股中有两只涨幅过百,分别为吉利汽车涨幅达258%,海康威视涨幅为127.71%,其余八只涨幅在30.37%至74.05%之间不等,表现亦比较出挑。

东方红沪港深混合的基金经理林鹏也有10余年的资产管理经验。两只基金的掌舵者,从经验而言,东方红沪港深混合的林鹏更胜一筹。

“定位”四季度

经济观察报记者在采访包括国泰基金、汇添富基金、广发基金、鹏华基金以及长信基金后发现,大部分公募基金均对行业景气度较高、成长空间确定的新能源汽车、苹果产业链,以及业绩稳定且估值合理的金融、医药、大消费板块较为看好,认为将在四季度取得超额收益。

汇添富一位基金经理向经济观察报记者表示,之前表现不佳的医药行业在第四季度或有超预期表现,而金融行业低估值效应或确保了安全边际。

广发全球精选、广发沪港深新机遇基金经理余昊则更看好沪港深基金的四季度表示,他向记者表示,受益于经济持续复苏,企业盈利改善的确定性进一步增强,而南下资金和海外资金持续流入,都将预示港股上涨的行情还会持续。

鹏华基金公司研究部负责人在接受记者采访时同样认为,大盘蓝筹股目前估值仍有具有优势。

亦有长信基金一位投资经验丰富的基金经理认为,四季度是重要投资窗口,相比于前三季度,四季度的投资变数更大。其表示,“一方面机构要为明年投资布局,势必会对持仓结构进行调整,另一方面部分绩优成长股的估值将切换到明年,很多相对于大盘蓝筹股不具有估值优势的中小成长股将重新吸引机构关注。”他举例称,近期医疗行业上市公司的股价集体暴涨即是佐证。

事实上,业绩排名全市场或同类型基金第一,不仅意味着从此树立起基金经理在行业中的投资地位,其身价暴涨的同时,对公司品牌和未来新发基金同样意义非凡。因此,每逢四季度至年末,行业内不少基金公司会倾全部投研之力,争取旗下基金产品上位年度最佳排名。

行业中有易方达基金善于运用绩优基金进行营销,在获得年度冠军基金后迅速发行由该明星基金经理担任投资管理人的新基金。不过之后,业绩难言理想。

截至二季度末,国泰基金和东方红资管的权益投资资产管理规模均大于500亿元,实力相当,难分伯仲,这也注定年末冠军争夺战将激烈异常。


来源:嘉兴在线—嘉兴日报    作者:摄影 记者 冯玉坤    编辑:李源    责任编辑:胡金波
 
 
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